原标题：3月份消费贷款快速增长 专家提醒须警惕资金违规流动风险

来源：金融时报

本报记者 孟扬

多增3167亿元，增量创下历史同期新高；其中，居民部门新增短期贷款4294亿元，涨势明显。

在利率市场化背景下，大力发展零售业务是各家银行战略转型的主要方向之一。其中，消费金融业务成为银行发力的“主战场”，特别是在消费日渐成为拉动我国经济增长的大趋势下，银行在消费金融领域的竞争将更加激烈。

接受《金融时报》记者采访的业内专家表示，进一步丰富产品体系，满足客户个性化、品质化的消费需求，是银行未来的发力点。同时，防范化解消费金融领域风险，严控消费贷款资金流向，对银行来说也至关重要。

银行零售转型初见成效

在强监管、去杠杆、回归本源的大环境下，银行对公业务和同业板块业务增长放缓，零售业务成为各家银行转型发力的重点。

从各上市银行2018年年报数据来看，不少银行零售业务占比持续提升，银行零售战略转型初见成效。

工行董秘官学清在2018年业绩发布会上表示，大零售战略在全行执行的效果越来越好，已成为工行经营利润提升的“压舱石”，其营业贡献占比超40%。去年新增个人客户4000万户，客群的持续增长带动全行一般性存款增加1.45万亿元。

零售业务一向表现突出的，2018年实现零售税前利润572.27亿元，占该行业务条线税前利润的57.22%。“零售新星”2018年实现零售净利润171.29亿元，在全行净利润中的占比为69%。

零售业务占比的提升，离不开消费金融业务的有力支撑。2018年以来，商业银行对住户部门发放的消费性贷款规模快速增长。据统计，2018年，我国消费金融余额增加2.37万亿元，去年四季度个人消费贷款增速达25%。

监控消费贷资金流向仍是难题

3月份数据更加引人关注：居民部门新增短期贷款4294亿元，创下历史新高。

对此，银行业首席分析师廖志明撰文分析称，3月份住户部门短期贷款创历史新高，一是由于2月份住户部门短期贷款下降较多，部分2月份的贷款需求后移；二是由于银行进行零售业务转型，中小银行与头部互联网公司的合作使得消费贷渗透率大幅提升。

但有业内专家提醒称，个人消费贷款快速攀升的背后，不排除有部分信贷资金违规流入股市和楼市。

固定收益首席分析师张继强就认为，3月份居民部门短期贷款大幅多增，可能与部分消费贷违规进入楼市和资本市场有关；此前监管层就曾提示信贷资金进入楼市和资本市场的风险。

国家金融与发展实验室理事长李扬近日也表示，我国居民部门杠杆率目前正处于增速较快的时期，从2008年的17.9%上升至2018年的53.2%，增速与美国2000年至2007年间相当，居民债务问题值得高度警惕。

《金融时报》记者在采访中了解到，今年以来股市回暖、楼市也迎来“小阳春”，有一部分信贷资金借道进入股市和楼市，监管部门和商业银行虽然对信贷资金流向有控制，但很多资金的实际流向很难监测和监管。

“监管层已明确不允许消费贷资金流入房地产市场和股市。但从具体操作上看，银行目前还没有一种有效措施以完全杜绝这种现象。现在银行基本能监控到的只是贷款第一次的去向，对之后的去向较难监控。”某银行内部人士坦言。

“目前银行对贷款用途的管理和资金流向的监控存在比较大的挑战，特别是30万元以下的个人消费信贷和个人经营性贷款不需要采用受托支付的方式，尽管对用途有要求，但实际操作中很难监控，客观上存在一定困难。”中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼表示。

他认为，未来，银行在资金流向的监控上要采取更加严格的措施，例如加强对基层机构和从业人员的引导和培训等。

消费金融业务需稳步推进

“天使与魔鬼之间往往只有一步之遥。如何封住消费金融‘魔’性的一面，更好地为消费者提供服务，成为各消费金融机构转型的重点。”恒丰银行研究院研究员王丽娟表示。

王丽娟认为，对商业银行而言，在产品层面应完善消费金融产品体系。“近年来，随着我国中产阶级的崛起，消费者对定制旅行、健身、美容、继续教育等方面的需求日渐增多，且对品质的关注日渐提升。商业银行可围绕健身、教育、医疗等需求，开发相应的消费金融产品，丰富产品体系，满足客户个性化、品质化的消费需求。”

在场景层面，继续延伸金融服务触角。在开展跨界合作的同时，商业银行可依托乡村振兴战略，开发农村金融业务场景，创新农村金融服务产品，向农村地区进一步延伸服务触角。在渠道层面，积极利用直销银行和线下网点构筑线下线上互为补充的网络体系，打造开放融合的跨界合作平台，更好地满足客户的综合金融需求。

金融研究中心高级研究员何飞则建议：“首先，商业银行要把握消费金融发展的四大要素，即客户、场景、风控、资金，继续发挥资金优势，同时着力弥补‘长尾客户’不足、‘长尾客户’风控机制不完善、场景不够丰富的缺陷。其次，要加快开发线上化消费贷产品，不断提升互联网消费贷产品的用户体验。同时，要理清信用卡业务与互联网消费贷的关系，避免两者的客群过于重合。此外，要继续探索消费金融公司创新发展模式。”“当然，要注重合规，避免踩到监管和法律的红线。”何飞强调。